Анализ изменений в составе и структуре активов и пассивов баланса предприятия(на примере ОАО «Газпром»).

Ильбалиева А.Ш.

Астраханский государственный технический университет, Россия

Анализ изменений в составе и структуре активов и пассивов баланса предприятия                                              (на примере ОАО «Газпром»)

Чтение и анализ бухгалтерской отчетности компании входят в число основных функций финансового менеджера. Важность отчетности определяется тем, что в условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и информационным обеспечением финансового менеджмента.

Вертикальный анализ заключается в структурном представлении отчетной формы с целью выявления относительной значимости тех или иных ее статей. Горизонтальный анализ – это расчет динамики отдельных статей отчетной формы с целью выявления и прогнозирования присущих им тенденций.

Рассмотрим основные характеристики ОАО «Газпром» на основе данных баланса предприятия. Проведем горизонтальный анализ активов предприятия с помощью таблицы 1, в которой представлены статьи актива за 2012-2014 гг. и отчета о финансовых результатах.

В период с 2012 года по 2014 год активы ОАО «Газпром» выросли на 2214457764 тыс.руб. или на 22,1%, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов на 1456461391 тыс.руб. или на 65,8% и прироста оборотных активов на 757996373 тыс.руб. или на 34,2%. Иначе говоря, за отчетный период в основной капитал было вложено почти в два раза больше средств, чем в оборотные средства.

Нематериальные активы снизились в период с 2012 года по 2013 год на 47,1 %, а с 2013 года по 2014 год выросли в 26 раз. Рост показателя связан с приобретением прав на объекты интеллектуальной собственности, следовательно, выбранную организацией стратегию можно характеризовать как инновационную.

Динамика финансовых вложений имеет положительную направленность за рассматриваемые три года, что указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия. За период с 2013 года по 2014 год рост показателя финансовых вложений составил 243025771 тыс.руб. или 13,7%.

В оборотных активах значительную часть составляет дебиторская задолженность. В 2013 году происходит рост данного показателя на 5,3% по сравнению с 2012 годом. Так как увеличение дебиторской задолженности связано с ростом продаж, то можно сделать вывод, что рост выручки компании был обеспечен изменением кредитной политики компании – увеличением срока предоставления товарного кредита. С 2013 года по 2014 год показатель снизился на 7,2%. Так как снижение происходит на фоне увеличения выручки, то можно сделать вывод о том, что покупатели компании стали раньше оплачивать свои счета, то есть произошло сокращение дней отсрочки или часть товара оплачивается по предоплате.

Запасы на протяжении рассматриваемого периода росли, и их прирост составил 40,1%, что свидетельствует о наращивании производственного потенциала организации. Также рост величины запасов обусловлен реализацией программы, направленной на повышение среднесуточной производительности подземных хранилищ газа, так как основным видом запасов ОАО «Газпром» является природный газ в газопроводах и подземных хранилищах газа.

Сумма налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям достаточно большая и продолжает увеличиваться.  В период с 2013 года по 2014 год показатель вырос на 23,3 %, а в сравнении с 2012 годом -  на 42,1%. Причинами данной динамики могут быть: неудовлетворительная организация документооборота в компании, низкое качество налогового учета, закупка товара или продукции по завышенным ценам или у неблагонадежных поставщиков. Налоговые риски такой компании следует считать высокими.

Таблица 1 – Анализ активов ОАО «Газпром»

Актив

Абсолютные величины, тыс. руб.

Отклонения

Прирост, %

2012

2013

2014

2013 к 2012

2014 к 2013

2014 к 2012

2013 к 2012

2014 к 2013

2014 к 2012

1. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

523393

277132

7659649

-246 261

+7382517

7136256

-47,1

+2663,9

+1363,5

Результаты исследований и разработок

1957582

2155015

3466656

+197433

+1311641

+1509074

+10,1

+60,9

+77,1

Нематериальные поисковые активы

39582961

78174655

111861427

+38591694

+33686772

+72278466

+97,5

+43,1

+182,6

Материальные поисковые активы

22816595

14474505

14984602

-8342090

+510097

-7831993

-36,6

+3,5

-34,3

Основные средства

5570644795

5718189804

6722378077

+147545009

+1004188273

+1151733282

+2,6

+17,6

+20,7

Финансовые вложения

1769588382

2000854436

2012614153

+231266054

+11759717

+243025771

+13,1

+0,6

+13,7

Отложенные налоговые активы

40512953

23088893

32927070

-17424060

+9838177

-7585883

-43

+42,6

-18,7

Прочие внеоборотные активы

28988508

30190808

25184926

+1202300

-5005882

-3803582

+4,1

-16,6

-13,1

Итого по разделу 1

7474615169

7867405248

8931076560

+392790079

+1063671312

+1456461391

+5,3

+13,5

+19,5

2. Оборотные активы

Запасы

350733995

402256939

491437777

+51522944

+89180838

+140703782

+14,7

+22,2

+40,1

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

49199088

56729385

69933019

+7530297

+13203634

+20733931

+15,3

+23,3

+42,1

Дебиторская задолженность

2012827396

2119271161

1959540653

+106443765

-159730508

-53286743

+5,3

-7,5

-2,6

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

21046052

25111518

70045548

+4065466

+44934030

+48999496

+19,3

+178,9

+232,8

Денежные средства и денежные эквиваленты

120666566

380231778

725100916

+259565212

+344869138

604434350

+215,1

+90,7

+500,9

Прочие оборотные активы

6189094

4180033

2600651

-2009061

-1579382

-3588443

-32,5

-37,8

-58

Итого по разделу 2

2560662191

2987780814

3318658564

+427118623

+330877750

+757996373

+16,7

+11,1

+29,6

Баланс

10035277360

10855186062

12249735124

+819908702

+1394549062

+2214457764

+8,2

+12,8

+22,1

Поскольку денежные средства и краткосрочные финансовые вложения являются наиболее легко реализуемыми активами, то их рост в 2014 году в сравнении с 2013 годом на 90,7% и 178,9% соответственно  можно рассматривать как положительную тенденцию.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли внеоборотных средств. Доля внеоборотных средств в 2012 году составляет 74,5%, в 2014 году – 72,9%. Доля оборотных средств составляет 25,5% в первый год рассматриваемого периода и 27,1% в последний. Для таких капиталоемких компаний как ОАО «Газпром» данная структура активов являются приемлемой, при этом увеличение оборотных активов положительно сказывается на деятельности предприятия.

Далее рассмотрим динамику пассивов. Структура и изменения пассива баланса предприятия за 2012-2014гг. представлены в таблице 2.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладанием собственных средств, которые увеличивались на протяжении всего рассматриваемого периода и их прирост составил 15,3%, что способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Первой по величине статьей пассивов за рассматриваемый период времени является переоценка внеоборотных активов. В статье указывается сумма увеличения стоимости основных средств и нематериальных активов от их переоценки, а также результаты дооценки поисковых активов. В 2014 году по сравнению с 2013 годом показатель увеличился на 16,2%.

Второй по величине является нераспределенная прибыль, ее доля в пассиве на 2014 год составляет  32,1%. На протяжения периода с 2012 года по 2014 год показатель показывал положительную динамику и его прирост составил 14,9%, что свидетельствует об эффективной работе предприятия.

 

Таблица 2 – Анализ пассивов ОАО «Газпром»

Пассив

Абсолютные величины, тыс.руб.

Отклонения

Прирост, %

2012

2013

2014

2013 к 2012

2014 к 2013

2014 к 2012

2013 к 2012

2014 к 2013

2014 к 2012

3. Капитал и резервы

Уставный капитал

118367564

118367564

118367564

0

0

0

0

0

0

Переоценка внеоборотных активов

4328879078

4326532592

5025377538

-2346486

+698844946

+696498460

-0,1

+16,2

+16,1

Резервный капитал

8636001

8636001

8636001

0

0

0

0

0

0

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

3426914344

3915629303

3936832017

+488714959

+21202714

+509917673

+14,3

+0,5

+14,9

Итого по разделу 3

7882796987

8369165460

9089213120

+486368473

+720047660

+1206416133

+6,2

+8,6

+15,3

4. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

774749753

944249743

1368217117

+169499990

+423967374

+593467364

+21,9

+44,9

+76,6

Отложенные налоговые обязательства

216171520

298537693

334312526

+82366173

+35774833

+118141006

+38,1

+12

+54,7

Прочие долгосрочные обязательства

2120310

3786251

2602174

+1665941

-1184077

+481864

+78,6

-31,3

+22,7

Итого по разделу 4

993041583

1246573687

1705131817

+253532104

+458558130

+712090234

+25,5

+36,8

+71,7

5. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

526648116

655966239

756735637

+129318123

+100769398

+230087521

+24,6

+15,4

+43,7

Кредиторская задолженность

513089718

553363884

639986939

+40274166

+86623055

+126897221

+7,8

+15,7

+24,7

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

289488

228969

651961

-605 19

+422992

+362473

-20,9

+184,7

+125,2

Доходы будущих периодов

838101

940619

-

102518

-

-

+12,2

-

-

Оценочные обязатльства

118862855

29176173

58667614

-896 86682

+29491441

-601 95241

-75,5

+101,1

-50,6

Итого по разделу 5

1159438790

1239446915

1455390187

+80008125

+215943272

+295951397

+6,9

+17,4

+25,5

Баланс

10035277360

10855186062

12249735124

+819908702

+1394549062

+2214457764

+8,2

+12,8

+22,1

 В течение анализируемого периода привлеченные долгосрочные источники финансирования выросли на 712090234 тыс.руб. или на 71,7%. Рост показателя связан с ростом долгосрочных кредитов и может отрицательно повлиять на финансовую стабильность предприятия. Несмотря на значительное увеличение показателя, доля долгосрочных обязательств в пассиве на 2014 год составляет 13,9 %. Так как инвестированный капитал включает в себя собственный капитал и долгосрочные обязательства компании, при этом долгосрочные обязательства для целей анализа приравниваются к собственному капиталу с точки зрения возможности их "безопасного" использования в течение длительного срока, можно сделать вывод, что инвестированный капитал предприятия ОАО «Газпром» представлен в большей степени собственными средствами. 

Краткосрочные обязательства незначительно меньше долгосрочных, их доля в структуре пассива составляет 11,9%. В период с 2013 года по 2014 год  показатель увеличился на 17,4%, а с 2012 года по 2014 год – на 25,5%. Рост краткосрочных обязательств произошел преимущество за счет заемных средств и кредиторской задолженности. Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость. Однако положительным фактором является относительно небольшая доля в пассивах.

Анализ структуры пассивов показывает, что компания на 74,2% осуществляет производственную деятельность за счет собственных средств. Удельный вес собственного капитала характеризует предприятие как финансово устойчивое с точки зрения наличия резерва покрытия задолженности при убытках. Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части позитивным.

Подводя итоги анализа баланса ОАО «Газпром» мы не можем сделать однозначные выводы, так как баланс обладает следующими противоречивыми признаками:

· валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом рассматриваемого периода на 2214457764 тыс.руб. или на 22,1%;

· темпы прироста оборотных активов (увеличились на 29,6%) выше, чем темпы прироста внеоборотных активов (увеличились на 19,5%), однако доля оборотных в балансе меньше внеоборотных (27,1% и 72,9% соответственно);

· собственный капитал организации (9089213120 тыс.руб.) превышает заемный (3160522004 тыс.руб.), но темпы его роста ниже, чем темпы роста заемного капитала (собственный капитал вырос на 15,3%, заемный капитал – на 46,8%) ;

· дебиторская задолженность уменьшилась на 2,6%, а кредиторская задолженности увеличилась на 24,7%;

· в балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток».

Литература:

1. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник./ Под ред. д.э.н., проф. Н.Ф. Самсонова. – М.: ''ИНФРА-М", 2006.

2. Баранов В.В. Финансовый менеджмент. – М.: Изд-во «Дело», 2002.

3. Вэй Ли, Черногорский С.А. Анализ бухгалтерской отчетности и принятие управленческих решений. – М.: Изд.дом «Герда», 2005.

4. Налетова И.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: ФОРУМ-ИНФРА-М, 2004.

5. http://www.gazprom.ru/ - Официальный сайт ОАО «Газпром»